avril 8, 2021

Aller à contre-courant – Investir quotidiennement

Par admin2020


Vous recherchez un secteur battu du marché boursier dans lequel investir? Il n’en reste plus beaucoup. Comme mon collègue Robert Rapier l’a fait remarquer il y a quelques jours, les 11 catégories du S&P 500 GICS (norme de classification industrielle mondiale) ont affiché des résultats positifs au cours du premier trimestre de cette année.

Les valeurs énergétiques ont été les grands gagnants, en hausse de près de 31% jusqu’à présent en 2021. L’économie mondiale est en train de rouvrir rapidement, il y a donc beaucoup plus de voitures sur les routes. Le prix du pétrole a bondi de 50% au cours des six derniers mois.

Le secteur financier bénéficie également d’une activité commerciale accrue, gagnant 16% au premier trimestre. Le même principe s’applique aux valeurs industrielles, qui ont affiché un rendement de 11,5% au cours du trimestre.

Lisez cette histoire: Les trois secteurs les mieux notés Acheter

Cependant, il y a eu un retard notable au cours du trimestre. La consommation de base a réalisé un maigre gain de 1,8%, moins du tiers de la hausse de 5,8% de l’indice.

Cela me surprend. La catégorie Biens de consommation de base se compose principalement de fabricants d’aliments et de boissons, ainsi que de fabricants d’articles ménagers non durables. Il est considéré comme le secteur le moins vulnérable aux cycles économiques car vous ne pouvez pas vivre sans ces produits.

L’épopée de l’année dernière sur du papier hygiénique a montré à quel point nous dépendons de bon nombre de ces produits. Pourtant le Fonds SPDR du secteur sélect de la consommation de base (XLP) est seulement 12% plus élevé aujourd’hui qu’il ne l’était au début de l’année dernière.

À l’instar de l’indice, le fonds est pondéré en fonction de la valeur boursière relative de chaque société. Ses 10 principaux titres se lisent comme un «qui est qui» des entreprises de produits de consommation.

Procter & Gamble (NYSE: PG) est la plus grande participation du fonds avec 15,9% de l’actif total. Coca Cola (NYSE: KO) comprend 9,8% des actifs tandis que son rival PepsiCo (NYSE: PEP) représente 9,2% du fonds.

General Mills

L’un des stocks les moins chers du secteur est le fabricant de céréales General Mills (NYSE: SIG). Au cours de l’action récent de 61 $, le SIG est évalué à 16 fois le bénéfice à terme. C’est près d’un tiers de moins que le multiple de 22 pour l’indice S&P 500.

Son rapport prix / ventes de 2,05 est également inférieur d’environ un tiers au même multiple de l’indice. L’implication est claire: Wall Street ne pense pas que General Mills puisse augmenter ses ventes et ses bénéfices au même rythme que l’ensemble du marché boursier.

Basé sur l’entreprise résultats fiscaux du troisième trimestre (se terminant le 28 février) publié il y a deux semaines, l’hypothèse ne se vérifie pas. Au cours du trimestre, General Mill a augmenté son bénéfice dilué par action (BPA) de 30% par rapport au même trimestre l’an dernier.

Gardez à l’esprit que le même trimestre de l’année dernière n’a pratiquement pas été touché par la pandémie. Ainsi, vous pourriez en déduire que le grand saut de rentabilité est temporaire. Ce n’est pas ce que dit General Mills.

Selon l’entreprise, l’amélioration du BPA est principalement due à l’exécution d’une stratégie qui coïncidait avec la pandémie. General Mills vend des entreprises légèrement rentables afin de pouvoir se concentrer sur ses gammes de produits les plus importantes et les plus rentables.

En ce qui concerne l’avenir, «General Mills s’attend à ce que la pandémie de COVID-19 entraîne une demande continue des consommateurs pour de la nourriture à domicile, par rapport aux niveaux pré-pandémique, jusqu’à la fin de l’exercice 2021 (se terminant le 31 mai).» Si tel est le cas, la prochaine série de comparaisons trimestrielles devrait être meilleure que prévu.

12X vos retours

Si vous souhaitez spéculer sur le fait que General Mills surclasse les attentes pessimistes de Wall Street, envisagez d’acheter une option d’achat au lieu de posséder l’action. Une option d’achat prend de la valeur lorsque le prix du titre sous-jacent augmente.

Il y a quelques jours, alors que le SIG se négociait à près de 61 $, l’option d’achat qui expire le 16 juillet au prix d’exercice de 60 $ pouvait être achetée pour 3 $. Pour que ce commerce devienne rentable, le SIG n’a besoin que de s’apprécier de 4% au cours des trois prochains mois.

Si le SRG atteint 66 $ d’ici là, le rendement brut (hors frais de courtage) sur cette transaction serait de 100%. Cela signifie qu’un mouvement de 8% dans le stock produirait un retour sur l’option de 12 fois ce montant.

Ce sont de très bonnes chances dans mon livre. Bien sûr, vous pourriez également tout perdre si le SIG tombe en dessous de 60 $ à l’expiration. Mais à moins d’une correction boursière majeure, je ne pense pas que ce soit probable.

Le thème dominant du marché boursier cette année est la rotation sectorielle. Ce qui était chaud l’année dernière est maintenant froid, et vice versa. Alors que de plus en plus d’argent sort des actions surévaluées surévaluées, je m’attends à ce que des sociétés comme General Mills prennent le relais.

Note de l’éditeur: Jim Pearce vient de vous fournir des conseils précieux pour vous aider à créer de la richesse. Mais nous n’avons fait qu’effleurer la surface de l’expertise sur le Investir quotidiennement équipe. Considérez notre collègue JR Butts.

JR Butts est le stratège en chef des investissements de notre service de trading premium, Bénéfice maximum. Après des mois de recherches minutieuses, il a découvert une anomalie qui se produit régulièrement sur les marchés. Il l’appelle «l’anomalie alpha» et il l’a exploitée pour générer des gains pour ses adeptes de 183%, 242%, voire 331% ou plus.

Dans une nouvelle présentation, JR révèle le processus simple en trois étapes qui permet d’exploiter cette anomalie. Tout ce dont vous avez besoin est une connexion Internet et un compte de courtage régulier. Cliquez ici pour plus de détails.

PS: Gardez un œil sur une offre intéressante de Investir quotidiennement. C’est «la prochaine grande chose» de notre collègue Robert Rapier, stratège en chef des investissements de Prévoyeur utilitaire.

Vers le haut, vers le bas, sur le côté… même face à la hausse des taux d’intérêt… les ventes de technologie… et tout ce que M. Market vous lance, les métiers de Robert «impriment de l’argent» comme une machine. Et comme ils jettent 3x à 20x plus d’argent, vous aurez la même «stratégie de trading d’armes secrètes» que les traders de génie de Goldman Sachs utilisaient pour battre le S&P 500 dix-huit années de suite, sans interruption. Surveillez bientôt les détails.