avril 8, 2021

Apprendre à investir des pros

Par admin2020


M. Green ne choisit pas de camp. Il rend simplement compte des opinions des investisseurs qui disent que le secret du succès est d’acheter de bonnes entreprises à des prix relativement bas, ainsi que d’autres qui disent qu’il est acceptable de payer une prime si une entreprise a des perspectives de croissance substantielles.

Mais il martèle certaines leçons qu’il a entendues des personnes qu’il a interviewées:

Ne vous gênez pas. Ne soyez pas émotif à propos de vos investissements et ne poursuivez pas les modes.

Si vous ne comprenez pas ce que fait une entreprise ou si vous ne comprenez pas une opportunité d’investissement qui vous est offerte, restez à l’écart.

Gardez suffisamment de liquidités en main pour pouvoir surmonter les inévitables ralentissements sans être obligé de vendre vos avoirs à perte. Et, écrit-il: «Pour parvenir à la résilience, il est impératif de réduire ou d’éliminer la dette, d’éviter l’effet de levier et de se méfier des dépenses excessives.»

Tout au long du livre, il souligne la prémisse centrale selon laquelle l’originalité est surestimée lorsqu’il s’agit d’investir. Vous n’avez pas besoin de proposer votre propre approche unique. Vous pouvez simplement copier des idées qui ont fonctionné pour d’autres.

“Le but primordial de ce livre”, écrit M. Green, “est de partager ce que j’appellerais des idées qui valent la peine d’être clonées.”

Tout au long, M. Green souligne des leçons qui peuvent également être appliquées à votre vie personnelle.

«Tant sur les marchés que dans la vie, l’objectif n’est pas d’accepter le risque ou de l’éviter, mais de le supporter intelligemment sans jamais oublier la possibilité d’un résultat désagréable», écrit-il. Il ajoute plus tard: «Rien n’est plus essentiel que notre capacité à survivre aux moments les plus difficiles non seulement financièrement mais émotionnellement.»

Même si j’aime le livre, il y a certaines choses que j’aurais aimé que M. Green fasse différemment.

Oui, ce sont des hommes qui réussissent – et à peu près tout le monde mentionné dans le livre est de sexe masculin – mais son appréciation à leur égard peut parfois tourner à la folie. Howard Marks d’Oaktree Capital Management est décrit comme un «philosophe-roi de la finance» et Joel Greenblatt, «un géant parmi les géants», a «une manière séduisante et un sourire chaleureux».